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新闻公告

重复质押骗贷击中P2P风控软肋

2014-09-01

重复质押骗贷击中P2P风控软肋


  • 转载:新华网  作者:佚名  责任编辑:毕晓娟


借款总额为1亿元的4个纸业融资项目的融资方,均系广东浆纸交易所会员,背后的实际控制人均为广州金山联纸业老板,其利用机构间的信息不对称性,将同一批货物重复抵押骗贷。

继2亿大标“福建一号项目”因融资方疑似跑路几遭逼停后,老牌P2P红岭创投再陷大额标的失控窘境。

这一次并不是有惊无险——本息共计1.05亿元的融资方纸张贸易商、广州金山联老板被证实跑路,4500多位投资人利益受损,红岭创投惊曝推行大单模式后的第一起实质性风险事件。

祸起重复质押骗贷

谈及本次1亿元的坏账事件,“别说红岭创投,连银行都栽进去了。说白了就是货物重复质押骗贷。”一位不愿具名的华南区股份制银行公司业务部信贷经理称。

据了解,借款总额为1亿元的4个纸业融资项目的融资方,均为广东浆纸交易所会员,背后的实际控制人均为广州金山联纸业老板,项目通过物权转移的方式申请借款。

红岭创投对物权转移有清晰的表述:在一笔3000万元的借款项目中,纸业公司将5000万元的纸制品物权转移至红岭创投,购买货物商业保险;红岭创投与物流公司签署仓储协议,担保方则签署回购合同为货物变现做保障。

这看似清晰的流程,却暗藏猫腻。实际控制人操纵手下企业,同时向7家银行和一些民间融资平台借款,利用机构间的信息不对称性,将同一批货物重复抵押骗贷。

“其实和仓单质押骗贷就是一个玩法。这两年贸易融资坏账很多,从钢贸蔓延到有色金属等大宗商品,现在连纸业也这么玩。说实话,我们银行在这一块都吃了不少亏,风控团队与模型远没有我们强大的P2P陷进去,这并不奇怪。”不愿具名的华南区股份行公司业务部信贷经理直言。

对于4500多位投资人的本金回笼,红岭创投称,将在9月10日起提前垫付,并透露目前正与担保人在洽谈,促使后者以债转股形式处理红岭创投1亿元的债权。

对于割肉1亿以交“学费”的红岭创投而言,目前补充资本金显得尤为急迫。事实上,就在自曝坏账的前一天,红岭创投刚刚完成了机构投资者的竞标。

据了解,红岭创投有140多户小股东,为减少散户股东户数,红岭创投正引入机构投资者回收部分小股东股权。一不愿具名的红岭小股东认为,红岭在完成机构投资者的竞标后宣布坏账,是确保机构打款,保证红岭创投在风险备付金全部用于垫付投资人本金后,得以回拨。

“目前我们都在等待股份回购的细则。”该小股东向证券时报记者称。

红岭创投董事长周世平表示,红岭创投引入的机构投资者将增资8亿元以上,其中3个亿用于补充流动性和风险备付金,并将平台注册资金增加到5亿元。

“引入机构投资者后,不仅可以为平台补血,长远来看,可以优化红岭创投的风控。当然,个人感觉坏账还是会有的,这不是一家的问题,承担融资功能的机构,银行、小贷、网贷,都会遇到。”上述不愿具名的银行信贷经理说。大单之辩再起

“其实,银行和P2P都是要有一定的坏账容忍程度的。”周世平反复表示,似乎在为其大单业务做无罪辩护。

大单运作的确一度让红岭创投的业绩不俗。截至8月31日,红岭创投共吸引22.39万投资人,累积成功投资金额86.95亿元,投资人共收益2.21亿元。

红岭创投并不是大单业务的独行者。目前,P2P行业逐渐分化出针对个人做小额、单个标金额不超过百万的如拍拍贷、人人贷等平台,以及大标项目比例相对较高、甚至专注做面向企业贷款的红岭创投、爱投资、积木盒子、温州贷等平台。

“大单业务有很大的市场。”周世平向证券时报记者称。当然,这种观点也从不愿具名的上市纸业公司董秘的口中得到佐证。该董秘表示,“南方和上海很多做纸张贸易的公司,资金链其实都挺紧张的。现在造纸的利润很低,货物周转后,利润差不多是6%左右;而借四个月的款,利息就已经去到6%了,利润是比较难覆盖利息的。要是有些民间融资平台利息稍低,放款快,很多同行都会考虑”。

周世平称,现在红岭创投的借款成本,低于普遍的银行给出的2~3分,实行2分封顶。

一直以来,不乏业内人士质疑红岭创投的大单模式使平台风险过于集中。网贷之家高级研究员马骏就是其中之一。他向证券时报记者表示,“红岭这次的坏账占比总待收3%,实际上是不低的,本次亿元坏账对它的营收状况而言,肯定是巨大的打击”。

专注于小额业务的拍拍贷总经理张俊表示,P2P本质是小额分散,拍拍贷会继续践行去担保的小额中介道路。 前述信贷经理则称,即便是风控较严格的银行,也要求单笔结算不超过自有资本的10%,从这个角度看,P2P玩大单模式的风险很高。

红岭创投似乎仍会将大额业务进行下去。周世平说,我们不会因为此次事件,而缩减大单业务模式,因为风险总体可控。红岭以后会丰富产品线,最快十月份,就会推出大批量的介于几十万到几百万之间的小额标的。